O Tracking Error é uma medida utilizada para avaliar o desvio ou a diferença entre o desempenho de uma carteira de investimentos e o desempenho de um benchmark, que é um índice de referência utilizado para comparar o resultado da carteira.
Essa medida quantifica o quão bem uma carteira está seguindo ou reproduzindo o desempenho do benchmark. Um Tracking Error baixo indica que a carteira está replicando de forma bastante próxima o benchmark, enquanto um Tracking Error alto indica que a carteira está se desviando significativamente do benchmark.